PT Astra International Unrelated Diversification

See discussions, stats, and author profiles for this publication at: https://www.researchgate.net/publication/32137946

!" #stra $nternational: %nrelated &i'ersification( Conference Paper ) *ul+ 213

$"#"$-S

0#&S



62

1 author: !erdana ah+u Santosa %ni'ersitas #S$ 33 !%$#"$-S 6 $"#"$-S S00 !-5$0

Some of the authors of this publication are also working on these related projects:

orporate go'ernance at $slaic baning 8iew proect

$nner apital aret of usiness ;roup in $ndonesia 8iew proect

#ll content following following this page page was uploaded uploaded b+ !erd !erdana ana ah+u Santos S antosa a on 3 o'eber 217. "he user has re
The Third PPM Case Symposium, Jakarta 2013 PPM School of Management

1

PT ASTA !nternational" Tbk: Unrelated Diversification# Perdana $ah%u Santosa %ni'ersitas #S$=5aultas 0onoi 0ail: perdana.wah+u>+arsi.ac.id

!" #stra $nternational, "b erupaan perusahaan publi tereua di ursa 0fe $ndonesia ?dengan ode transasi: #S$$@, pertaa ali didirian sebagai perusahaan perdagangan di sebuah ruang ecil di *aarta pada tahun 19A7. &i usia +ang e=AA tahun saat ini, #stra telah berebang enadi salah satu perusahaan terbesar nasional +ang diperuat dengan 1BA.AB orang ar+awan di 17 perusahaan terasu ana perusahaan, perusahaan asosiasi dan jointly controlled entities. Ceteunan dala enalin era saa dan eitraan dengan berbagai perusahaan ternaa di ancanegara telah engantaran ban+a peluang bagi #stra untu ela+ani berbagai aspe ehidupan as+araat $ndonesia elalui 6 bidang usahan+a, +ang terdiri dari: isnis -tootif, *asa Ceuangan, #lat erat dan !ertabangan, #gribisnis, dan $nfrastrutur= ogisti serta $". #dapun filosofi perusahaan ?atur &ara@ +ang enadi landasan buda+a perusahaan eliputi:    

enadi ili +ang eranfaat bagi angsa dan egara eberian !ela+anan "erbai epada !elanggan enghargai $ndi'idu dan ebina Cera Saa Senantiasa erusaha encapai +ang "erbai

Sedangan &isi dan 'isi perusahaan sebagai cita=cita anga panang peegang saha, anaeen dan segenap ar+awan #S$$ adalah enadi salah satu perusahaan dengan pengelolaan terbai di #sia !asifi dengan  peneanan pada pertubuhan +ang berelanutan dengan pebangunan opetensi elalui pengebangan suber da+a anusia, strutur euangan +ang solid, epuasan pelanggan dan efisiensi. enadi perusahaan +ang epun+ai tanggung awab sosial serta raah  lingungan. 'isi: Seahtera bersaa bangsa dengan eberian nilai terbai epada stakeholder ai. &ala enalanan roda bisnisn+a, anaeen #stra selalu engedepanan profesionalise dan tata elola perusahaan +ang bai berdasaran e+ainan dan peahaan endala bahwa setiap eputusan bisnis +ang diabil harus berdasaran pada atur &hara. Sepanang searah #stra, nilai=nilai falsafah tersebut selalu enadi acuan anaeen. &an dengan beralann+a watu nilai=nilai tersebut seain terinternalisasi dan tercerin dala seua aspe operasional perusahaan. alaupun begitu, dengan perebangan bisnis +ang ain oples, dirasaan seain perlu adan+a suatu proses tata elola +ang terstrutur untu engelola ati'itas bisnis #stra agar tetap sealan dengan atur &hara serta engarahann+a agar tetap berlangsung di asa +ang aan datang.

1

rd

Makalah kasus ini dipersiapkan untuk The 3 PPM Case Symposium Case Study in !ndonesia" #earn More in #ess Time$, di PPM School of Management, Jakarta 4 Juli 2013,

1


Ceadaan ini endorong diawalin+a suatu inisiatif pada ahir tahun 26 untu en+usun suatu pedoan agar dala enata elola bisnisn+a &iresi tetap profesional, transparan dan bertanggung awab. &ala perebangann+a pedoan ini eudian dienal sebagai !edoan Good Coorporate Governance ?;;@ +ang uga enadi acuan anggota &iresi dan anggota &ewan Coisaris dala enalanan perusahaan agar senantiasa eperhatian peraturan perundang=undangan, anggaran dasar !erseroan serta prinsip ;; +aitu transparansi, auntabilitas, responsibilitas dan esetaraan.

(ini )isnis #stra telah engebangan ena lini bisnis utaa sebagai core competencies dala bidang:

Otomotif *aringan bisnis otootif #stra telah berebang enadi +ang terluas, terdepan dan terintegrasi di $ndonesia. #stra enawaran 'ariasi pilihan endaraan berotor sesuai ebutuhan onsuen indi'idu dan oersil, ulai dari sepeda otor Donda hingga berbagai odel dan uuran obil dan tru berere "o+ota, &aihatsu, $suEu, , !eugeot dan %& "rucs, serta beraga enis suu cadang dan asesoris otootif hasil produsi #stra -toparts. !ada tahun 212, untu pertaa alin+a #stra berhasil eleatan naan+a pada dua odel endaraan terbaru: #stra "o+ota #;# dan #stra &aihatsu ##.

%ntu tahun 212, hapir seluruh aaran perusahaan otootif #stra berhasil enceta inera positif, diotori berbagai inisiatif dan progra era +ang dirancang dengan sesaa untu selalu engedepanan ebutuhan, epuasan dan lo+alitas pelanggan. agi setiap segen onsuen selalu tersedia 'ariasi pilihan odel endaraan terbaru +ang estensif dan trendi. Seulah alternatif redit on'ensional dan s+ariah +ang ino'atif dan terangau uga ditawaran elalui era saa erat +ang dibina dengan perusahaan pebia+aan #stra. a+anan purnaual uga senantiasa diebangan. !ola pela+anan +ang en+eluruh dan ulti fase ini eastian teralinn+a hubungan pelanggan +ang berualitas sehingga #stra dapat terus beritra dengan pelanggan secara en+eluruh pada setiap tahap dala silus epeilian dan penggunaan endaraan. Coiten tersebut enghasilan eudahan, en+aanan dan esepurnaan +ang eleat pada setiap produ #stra dan pada ahirn+a eposisian endaraan #stra dala aaran fa'orit pilihan as+araat $ndonesia.

Jasa Keuangan !ortofolio #stra di setor asa euangan terdi'ersifiasi pada seluruh segen industri dengan eilii peran +ang strategis dala eperuat inera operasional rantai usaha bisnis lainn+a. !" 5ederal $nternational 5inance ?5$5@ enduung pebia+aan sepeda otor Donda. isnis obil #stra engandalan redit +ang ditawaran oleh #stra redit 2


opanies ?#@ dan "o+ota #stra 5inancial Ser'ices ?"#5S@, sedangan pebia+aan alat berat disaluran elalui Sur+a #rtha usantara 5inance ?S#5@ dan Coatsu #stra 5inance ?C#5@. #suransi #stra uana ?##@ eberian perlindungan asuransi di berbagai bidang bagi onsuen indi'idu dan oersil, sedangan !erata an enawaran asa la+anan perbanan.

!ada tahun 212, bisnis asa euangan #stra enceta hasil +ang sangat bai, tida han+a dilihat dari ulah pendapatan +ang nai 1AF enadi p 12,7 triliun naun uga ontribusi terhadap profitabilitas #stra secara eseluruhan +ang eningat dari 1B,7F di tahun 211 enadi 19,1F. erat eseibangan fous pada siste anaeen risio +ang hati=hati dan en+eluruh, peningatan profitabilitas uga diiringi dengan perbaian ualitas aset dan tingat rasio redit berasalah +ang enurun.

Alat Berat dan Pertambangan !" %nited "ractors "b ?%"@ tercatat di ursa 0fe $ndonesia dengan A9,AF sahan+a diilii oleh #stra $nternasional. %" engelola segen usaha alat berat dan pertabangan dala ;rup #stra +ang terbagi dala tiga egiatan utaa, +aitu penualan esin onstrusi, ?hea'+ e
Agribisnis elalui epeilian 79,7F saha !" #stra #gro estari "b ?##@, #stra engelola salah satu bisnis elapa sawit terbesar nasional, dengan total lahan elapa sawit tertana seluas 272.994 hetar. ## eilii delapan pabri pengepresan inti elapa sawit ?ernel pressing) dengan total apasitas 92 ton kernel/hari dan 26 pabri pengolahan in+a elapa sawit dengan total apasitas produsi sebesar 1.23 ton "andan uah Segar ?"S@/a pada ahir tahun 212.

3


Cinera positif !erusahaan sepanang tahun 212 tida terlepas dari progra intensifiasi di seua lini proses produsi dan perebunan, terasu eanisasi, pengolahan tanah, pengelolaan air dan perbaian infrastrutur, +ang telah diluncuran selaa beberapa tahun terahir, serta diiringi inisiatif peningatan apasitas produsi. ## en+elesaian pebangunan epat pabri pengolahan elapa sawit baru, dua berloasi di Caliantan "iur dan lainn+a di Caliantan Selatan dan Sulawesi "engah. asing=asing pabri en+ubang penabahan apasitas produsi sebesar 4A ton "S/a, sehingga total apasitas produsi secara eseluruhan enadi 1.23 ton "S/a atau nai 17,1F dari total apasitas produsi 1.A ton "S/a di ahir tahun 211.

Infrastruktur dan Logistik #stra terus atif engebangan peluang in'estasi pada pro+e=pro+e infrastrutur di tanah air +ang dapat enciptaan dapa positif bagi $ndonesia aupun #stra. &engan fundaental pro+e +ang tepat, portofolio infrastrutur #stra diharapan enadi suber pendapatan +ang stabil dan berelanutan dengan eunggulan strutur tarif +ang cenderung bergera sealan dengan perebangan anga inflasi. !ada tahun 212, bisnis transportasi dan logisti #stra +ang dielola di bawah S0# ebuuan pendapatan sebesar p 6,3 triliun, atau nai 32,1F dibandingan tahun 211. Contribusi terbesar disubangan oleh bidang usaha sewa endaraan "# dengan 43,F dari total pendapatan S0#, disusul oleh unit usaha penualan obil beas obilBB sebesar 41,2F, pendapatan bisnis logisti S0-; 14,7F dan transportasi uu 1,1F. aba bersih encapai p 31 iliar atau eningat 14,7F dibandingan pencapaian tahun 211 ?dengan ontribusi sewa endaraan 69,AF, operasional obil beas 1A,4F, egiatan logisti 14,2F dan transportasi uu ,9F@.

Teknologi Informasi !" #stra ;raphia "b ?#stragraphia@ erupaan ana perusahaan #stra dengan epeilian sebesar 76,9F +ang sahan+a tercatat di ursa 0fe $ndonesia. #stragraphia enawaran solusi bisnis berbasis Document, Information, & Communication echnology ?&$"@. Solusi douen dialanan langsung oleh #stragraphia sebagai distributor eslusif dari 5ui GeroH.

4


Solusi $" dialanan oleh ana perusahaann+a, +aitu !" #stra ;raphia $nforation "echnolog+ ?#;$"@ +ang enalin era saa dengan S#!, -racle, D!, $, icrosoft, dan isco. Selanutn+a, solusi mo!ile !anking dialanan oleh !" #;$" onitise $ndonesia, +ang erupaan perusahaan patungan dari #;$" +ang beritra dengan onitise #sia !acific. #stragraphia epun+ai 24 antor cabang dan 79 depo la+anan di $ndonesia. ?!rofil perusahaan !" #stra $nternational, "b di atas disalin dari situs resi perusahaan: www.astra.co.id dengan beberapa odifiasi@.

Sinosis Permasala!an Sebuah grup in'estasi asing enunu enn+ rownwell sebagai pipinan riset +ang bertanggung awab untu elauan analisis dan e'aluasi endala terhadap strategi bisnis dan prospe inera euangan !" #stra $nternational, "b. Seauh ini, telah terpubliasian bahwa hasil analisis inera euangan +ang beredar en+ataan berbagai puian atas pertubuhan ?#;@ +ang eliputi lia inera euangan poo #stra +aitu sales, operating profit, total e"uity, total assets dan net profit selaa beberapa tahun terahir. !erusahaan seuritas asing, iti, telah enerbitan sebuah analisis pendahuluan terait rencana strategi di'ersifiasi #stra dala ranga eperluas earing bisnisn+a. "arget bisnis +ang diincar #stra e depan adalah setor properti. aporan riset euitas iti ?1B/6/13@ +ang berudul: #stra $nternational, #lert: #$preading its %ings into eal 'state( . aporan engulas peberitaan harian $n'estor &ail+ ?17/6/13@ terait rencana bisnis #stra dala pengebangan residential " commercial to#ers di awasan bisnis tereua Sudiran ?S&@. rownwell dan tin+a harus eastian bahwa dua hal penting dala laporan analisisn+a, +aitu: ?1@. pertubuhan #stra selaa beberapa tahun terahir adalah onsisten dan persisten untu prospe bisnis anga panang. Selanutn+a terait dengan ?2@. pengebangan bisnis #stra elalui strategi di'ersifiasi di setor real estate hususn+a di awasan S&. Selanutn+a analisis dapa dari ?3@. Cenaian  subsidi untu preiu enadi p6A dan solar enadi pAA ?21/6/13@, dan enaian $ rate sebesar .2AF enadi 6F +ang aan eicu peleahan penualan arena enurunn+a redit endaraan berotor. Selain itu, peerintah sudah ewacanaan industri otootif berbasis low cost green car ?;@. #tas inera euangan #stra, unculn+a risio bisnis aibat enaian $ rate, enaian  dan rencana pengebangan sa+ap bisnisn+a di setor properti ini, Iaa ita harus eberian laporan analisis fundaental +ang oprehensif dan teruur serta redibelJ uarn rownwell di depan ti analis loaln+a. I*angan han+a enge'aluasi data euangan historis belaaJ tapi coba uur uga future gro%th opportunity dari 6 lini bisnis +ang ada, plus

5


prospe !usiness development di real estate setelah epertibangan risio bisnisn+aJ lanutn+a. !eahaan ilestones perusahaan uga enadi pertibangan untu epredisi asa depan #stra. &i saping itu, $n'estor uga engharapan adan+a e'aluasi terhadap risio bisnis #stra e depan terait dengan unrelated diversification dan ancaan risis eonoi global.

$inancial %ig!lig!t !ada case ini han+a ditapilan financial highlight saa. %ntu inforasi laporan euangan perusahaan +ang lebih rinci dapat diunduh di www. #stra.co.id.

6


$um!er* %%%.astra.co.id

Pengembangan Bisnis Proerti Seperti dilaporan oleh iti ?1B/6/13@ dala analisis riset euitasn+a ?ong, 213@ +ang en+ataan bahwa #stra berencana engebangan bisnis di setor real estate, hususn+a untu residential and commercial to%ers di awasan S&, *aarta. Secara historis, 


perusahaan ini pada pertengahan 197an pernah enalin erasaa dengan !ertaina dala engebangan awasan !atra Cuningan. aun pro+e tersebut dihentian arena isu politi dan hingga ini #stra belu asu ebali di properti. encana pengebangan bisnis #stra erencanaan aan enggarap dua pro+e prestius bersaa pengelola S& +aitu:

Pro%ek 1: Apartments *Joint &enture #it! %ong Kong Land' 2

#stra eilii lahan seluas 1A.B  elalui !" raha+asa ahtera, +ang ana saat ini lahan tersebut han+a disewaan untu epentingan parir ? parking lot @. !ada pro+e ini aan dibangun aparteen ewah elalui *8 dengan Dong Cong and ?DC@ di ana DC aan enguasai 4F saha elalui auisisi raha+asa ahtera senilai %S&21 uta. #stra dan DC secara operational aan diendalian ? partly controlled @ oleh *ardine atheson 2

Doldings. erdasaran asusi dasar harga tanah $&33 uta/ , 7H plot ratio, p1 2

uta/s< bia+a ontrusi, p3 uta/ #S!, laporan iti en+ataan bahwa #stra di+aini aan eperoleh euntungan otor ? gross margin@ sebesar A1F ?bandingan dengan pereb nan: 33F, Dea'+ 0
Pro%ek +: %ig! (ise Office: 'anara Astra elalui ana perusahaan, !" "o+ota #stra otors ?"#@, #stra eilii lahan seluas 7.39 2

 +ang saat ini difungsian sebagai car sho%rooms, maintenance center and +ffice. anaeen #stra, sudah eilii rencana bisnis untu enransforasian lahan tersebut enadi high rise office +ang aan diebangan dan diana sebagai enara #stra ?#@. &irencanaan "# aan segera enual lahan berserta bangunan di atasn+a senilai p432 2

il+ar ?%S&4A uta@ atau seitar pAB uta/ . Dong Cong and aan dipaai sebagai onsultan untu pro+e ini dengan ibalan %S&3. perbulan hingga *uni 217. erata harga sewa antor perbulan di S& seitar %S&2A/

2.

Assignment ,uestion 1. !endeatan atau odel apa +ang dapat anda gunaan untu enguur inera euangan #stra( #susi=asusi apa saa +ang digunaan untu odel terpilih( 2. agaiana pengaruh risis euangan global terutaa di 0ropa dan #S terhadap inera dan prospe #stra untu tiga tahun e depan( erian beberapa analisis dan pro+esi berdasaran ondisi pesiisti, oderat dan optiistiK 3. erian analisis senario pro=fora inera euangan ia pengebangan bisnis properti adi dilasanaan pada 213 ini( 4. #paah pendapat anda tentang risio bisnis dan risio euangan +ang aan dihadapi #stra $nternational sepanang 213=217(

!


(ampiran -asus $nforasi Saha !" #stra $nternational, "b ?#S$$@

Sumber: Wong, Cit Research Equites, Indonesia (2013)

Sumber: Wong, Cit Research Equites, Indonesia (2013)

"


T.AC/!0 02T.

)ackground and 2eriew: Casus PT Astra !nternational" Tbk ?%"@ dengan ode perdagangan di 0$: #S$$, erupaan perusahaan besar dengan reputasi +ang sangat bai. #S$$ epun+ai ena lini bisnis +ang sudah apan dan enadi leading copan+ di setor asing=asing ecuali *asa Ceuangan dan "enologi $nforasi. #S$$ engelola ena lini bisnisn+a dengan onsep ;; +ang bai. #dapun eena lini bisnis tersebut adalah isnis -tootif, *asa Ceuangan, #lat erat dan !ertabangan, #gribisnis, $" dan $nfrastrutur. Saat ini, #stra erencanaan untu engebangan sa+ap bisnis di setor properti hususn+a residential & commercial office di awasan bergengsi S&, *aarta. Studi asus ini ingin eberian ilustrasi tentang orelasi di'ersifiasi espansi bisnis unrelated , inera euangan perusahaan dengan eputusan in'estasi anga panang para in'estor. $n'estor ebutuhan inforasi +ang aurat dan andalL terait dengan fator=fator fundaental eonoi, business plan M strateg+ dan risio perusahaan hususn+a. &i sisi lain, sebagai perusahaan publi, dewan diresi ?anaeen@ uga harus eahai asalah ini agar citra perusahaan seain bai dala perpsepsi in'estor. Potential Audience for The Case Casus ategori # ini dipersiapan untu target audience:    

ahasiswa S2=/# aneeen Ceuangan dan anaeen Strategi isnis !ara in'estor euitas dan anaer $n'estasi ursa 0fe $ndonesia !ara analis/periset euitas pasar odal 0$ anaeen perusahaan Dolding opan+ dengan setor terelasi

Courses ata uliah +ang coco untu enggunaan asus ini adalah:    

anaeen Ceuangan #nalisis $n'estasi dan anaeen !ortfolio anaeen isio anaeen Strategi isnis

Teaching 2bjecties !ebahasan dan disusi intensif asus ini diharapan engarahan para peserta /# endapatan proses:

10

The Third PPM Case Symposium, Jakarta 2013 PPM School of Management 

  

!eahaan uu industri -tootif, agribisnis, esin onstrusi, pertabangan batubara, agribisnis, euangan hususn+a di $ndonesia !eahaan inera euangan dan strategi bisnis anga panang !rospe pertubuhan dan riso bisnis #stra di asa depan !engabilan eputusan dan pen+usunan reoendasi in'estasi

11

8iew publication stats

PT Astra International Unrelated Diversification

Recommend Documents