DISEÑO INSTRUCCIONAL EVALUACIÓN FINAL (B) ASIGNATURA
DOCENTE
FINANZAS I
Instrucciones: Desarrolle las siguientes preguntas Tiempo: 90 minutos Items: I. Aplique su conocimiento sobre los estados financieros, elabore los Estados Financieros y determina los indicadores financieros. La empresa comercializadora Distribuidora A&E SAC cuenta con la información financiera del cuadro anterior, la cual muestra los saldos de las cuentas al 31.12.16. *Considerar los datos adicionales: Datos Adicionales
1) Inve ntari o de e xi stenci as al 31.12.15 2) Compras durante el ejerci ci o 2016 3) Contrato Contrato de leasing: leasing: Monto Fi nanci ado Pl azo en meses V al or de l a cuota mensual 4) Considerar 30% 30% para el cálculo del Impuesto a la renta
S/ 235,890 954,436 150,000 30 5,000
Distribuidora A&E SAC
Efectivo Cta. Cte. BanBif (Sobregiro) Cta. de Ahorros Bco. Scotiabank Factura por Cobrar a clientes Mercaderia Almacen, según inventario Inmueble de uso comercial Unidades de Trasporte Muebles y Enseres Depreciación total de activos Facturas por pagar a proveedores IGV pendiente de pago Remuneraciones por pagar CTS Linea de capital de trabajo revolvente a 60 días - Scotiabank Leasing sobre unidad de transporte, saldo a la fecha Capital Social Ulitidades años anteriores Ventas Gastos de distribución de mercadería Gastos de luz Gastos de personal fuerza de ventas Gastos de personal administrativo Gasto de alquiler de tienda Intereses de préstamos bancarios
S/ 5,000 15,000 5,000 126,358 523,896 418,544 256,352 123,560 52,000 196,000 18,580 26,580 16,840 60,000 100,000 772,902 8,960 1,535,600 156,980 2,530 165,230 136,980 86,800 46,582
Se solicita: 1) Usted deberá clasificar las cuentas del Balance y las cuentas de Resultados y elaborar correctamente el Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultados. (4 puntos) ETADO DE SITUACION FENANCIERA AL 31 de Diciembre del 2016 En Soles
NOTAS
AÑO 2016
Activos Activos Corrientes Efectivo y Equivalentes de Efectivo CTA CTE BANBIF CTA DE AHORROS BACO.SCOTIABANKC Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) MERCADERIA ALMACEN, SEGÚN INVENTARIA
5,000.00 15,000.00 5,000.00 126,358.00 523,896.00
Total Activos Corrientes
675,254.00
Activos No Corrientes
INMUEBLE DE USO COMERCIAL UNIDADES DE TRANSPORTE Inmuebles, Maquinaria y equipo (neto) DEPRECIACION TOTATAL DE ACTIVOS
Total Activos No Corrientes
TOTAL ACTIVO
NOTAS
AÑO 2016
Pasivos y Patrimonio Neto Pasivos Corrientes
418,544.00 256,352.00 123,560.00 -52,000.00
FACTURAS POR PAGAR A PROVEEDORES IGV PENDIENTE D EPAGO REMUNERACION POR PAGAR CTS Total Pasivos Corrientes
196,000.00 18,580.00 26,580.00 16,840.00 258,000.00
Pasivos no Corrientes LINEA DE CAPITAL DE TRABAJO LEASING Total Pasivos No Corrientes TOTAL PASIVOS
60,000.00 100,000.00 160,000.00 418,000.00
Patrimonio Neto Capital URILIDADES ANTERIORES UTILIDAD
772,902.00 8,960.00 191,848.00
Total Patrimonio Neto
973,710.00
746,456.00
1,421,710.00
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO NETO
1,391,710.00
ETADO DE RESULTADOS AL 31 de Diciembre del 2016 En Soles NOTAS Ingresos Operacionales Ventas netas (Ingresos operacionales) Otros ingresos operacionales Total de Ingresos Brutos Costo de Ventas (Operacionales) Otros costos operacionales Total Costos Operacionales Utilidad Bruta Gastos de venta Gastos de administración Ganancia (Pérdida) por venta de activos Otros ingresos Otros gastos Utilidad Operativa Ingresos financieros Gastos financieros Participación en los resultados de partes relacionadas (Método de participación) Ganancia (Pérdida) por instrumentos financieros derivados Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta Participación de los trabajadores 8% Impuesto a la Renta 30% Utilidad (Pérdida) Neta del ejercicio 2) Determinar e interpretar los siguientes ratios financieros: (2 puntos) a. El ratio de liquidez o razón corriente Liquidez General:
AÑO 2016
1,535,600.00 1,535,600.00 666,430.00 869,170.00 869,170.00 409,010.00 139,510.00
320,650.00
46,582.00
274,068.00
82,220.40 191,847.60
Activo corriente
= veces
675254
= 2.62
258,000.00
Pasivo Corriente
Esto quiere decir que el activo corriente es 2.62 veces más grande que el pasivo corriente; o que por cada UM de deuda, la empresa cuenta con UM 2.62 para pagarla. Cuanto mayor sea el valor de esta razón, mayor será la capacidad de la empresa de pagar sus deudas.
b. El ratio de Solvencia patrimonial (Deuda/Recursos propios) Estructura del capital (deuda patrimonio) Pasivo Total
418000.00
=%
= 0.43
973,710.00
Patrimonio
Esto quiere decir, que por cada UM aportada por el dueño(s), hay UM 0.43 centavos o el 43% aportado por los acreedores.
c. Rotación de inventarios (expresado en días) Rotación de los Inventarios: Inventario Promedio * 360 = Dias Costo de Ventas
523896.00 *360 666,430.00
= 283
Esto quiere decir que los inventarios van al mercado cada 283 días, lo que demuestra una baja rotación de esta inversión. A mayor rotación mayor movilidad del capital invertido en inventarios y más rápida recuperación de la utilidad que tiene cada unidad de producto terminado.
d. El Ratio de Rentabilidad (U.N. / Ventas) El Ratio de Rentabilidad:
191,848.00 = 0.1249 1,535,600.00
Utilidad Neta = % Ventas Netas
Esto quiere decir que en el 2016 por cada UM que vendió la empresa, obtuvo una utilidad de 12.49%. Este ratio permite evaluar si el esfuerzo hecho en la operación durante el período de análisis, está produciendo una adecuada retribución para el empresario.
II. Desarrolle los siguientes ejercicios. Los cálculos serán plasmados en el cuadernillo de hojas adjunto.
1. La empresa agrícola compra semillas, fertilizantes y demás por s/. 150,000 soles el 1 de Enero, monto pagado 30 días después de recibirse, 4 meses después la cosecha es vendida por s/.220,000 , pero la venta es cobrada en 15 días de la venta. Calcular el ciclo de efectivo y el ciclo operativo de la empresa. (2 puntos) dia 0 30
actividad compra pago
Efecto en el efectivo Ninguno -150000 soles
150 165dias
Venta Cobra la venta
Ninguno +220000 soles
Ciclo operativo = periodo de invertario + periodo de ctas x cobrar 165=150+15 Ciclo efectivo= CO - PPP CE=165-30 CE=135 Que en el ciclo mostrado el dinero se entrega el dia 30 y recién se recibe el dia 165 eso quiere decir que hay 135 dias que no hay liquidez en la empresa. 2. Se tiene el siguiente portafolio de inversiones, usted cuenta con un capital de US$500,000. ¿Cuál de estas inversiones recomendaría?, sustente su respuesta con la regla de la tasa de rendimiento para decisiones de inversión. (4 puntos) a) Inversión en el mercado de valores, la tasa de rendimiento esperada es del 15%. b) Inversión en los títulos del Gobierno de EE.UU. cuyo rendimiento está en el 16% c) Inversión en inmueble para construcción de departamentos, compra de terreno por US$200,000 y presupuesto de
construcción por US$300,000, suponga que tiene el 100% de pre-ventas y dentro de un año vendió todo y obtendría un ingreso de US$600,000, obtenga el rendimiento esperado. d) Inversión en Bonos Corporativos cuya tasa de rendimiento está al 13%. 3. Se obtiene un crédito personal por S/35,000, a un plazo de 6 meses con una Tasa Efectiva Mensual (TEM) de 2.4%, capitalizable mensualmente, se solicita: (4 puntos) a) Elaborar la tabla de amortización. TABLA DE AMORTIZACION K FECHA CUOTA
C.INTERES C.PRINCIPAL SALDO
0 1
D.EXTRIG
35000 6333.01
840.00
5493.01
29506.99 5493.01
2
6333.01
708.17
5624.84
23882.15 11117.85
3
6333.01
573.17
5759.84
18112.31 16877.85
4
6333.01
434.94
5898.07
12214.23 16877.69
5
6333.01
293.38
6039.63
6184.61
22775.77
6
6333.01
148.48
6184.61
0
35000.00
TOTAL
37998.08 2998.06 .%(+.%)
R=35000 [
(+.%) −
35000.00
]=6333.01
b) Suponga que en el 3er. periodo se realiza un pago extraordinario de S/10,000 con aplicación a la cuota. ¿Cuál sería la nueva cuota a pagar? TABLA DE AMORTIZACION K
FECHA CUOTA
C.INTERES C.PRINCIPAL SALDO
0
35000
1
6333.01
840.00
5493.01
29506.99
2
6333.01
708.17
5624.84
23882.15
3
10000.00 573.17
9426.83
14455.32
4
5051.55
346.92
4704.62
9750.7
5
5051.55
234.02
4817.53
4933.17
6
5051.55
118.40
4933.17
0
D.EXTRIG
TOTAL
37820.67 2820.67
R=14455.32 [ 4.
.%(+.%) (+.%) −
35000.00
]=5051.55
Una fábrica produce actualmente en forma anual 1000 unidades de un determinado artículo, para ello utiliza artesanos a los que les paga US$8,400,000 al año, y es costumbre que cada año se les aumente el sueldo en aproximadamente un 20%. El precio de venta de cada artículo es de US$9,000 y se estima que ese precio podrá ser aumentado todos los años en un 21%. Calcular el VPN de la inversión en un horizonte de 5 años, suponiendo un costo de oportunidad del 20%. (4 puntos)